21世纪经济报道记者 曹媛
3月20日，平安银行（000001）（000001.SZ）公布2025年业绩报告。受市场利率下行、银行业降息让利、主动调整资产结构等内外因素影响，平安银行营收与净利润均同比下降。
2025年，平安银行营业收入1314.42亿元，同比下降10.4%，环比降低1.62%；其中利息净收入880.21亿元，同比下降5.8%；非利息净收入434.21亿元，同比下降18.5%。净利润426.33亿元，同比下降4.2%，环比下降达68.12%。
针对营收下滑，平安银行解释称：一方面受贷款利率下行和业务结构调整等因素影响，净息差1.78%，同比2024年下降9个基点；另一方面主要受市场波动影响，债券投资等业务非利息净收入下降。
同时，平安银行也在加强资产质量管控，加大不良资产清收处置力度，信用及其他资产减值损失405.67亿元，同比下降17.9%。2025年末，不良贷款率1.05%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率220.88%，保持在良好水平。
近年来，平安银行持续调整资产结构、负债结构，推动实现“量、价、险”动态平衡。从财务表现看，2025年，平安银行资产、负债规模同比少增2.7%、1.9%，对公业务仍是规模增长主力，零售业务聚焦结构优化、风险持续出清。
利润分配方面，平安银行同时公告称，2025年全年以每10股派发现金股利人民币5.96元（含税），合计派发现金股利人民币115.66亿元，占合并报表中归属于本行普通股股东净利润的比例为28.83%，占合并报表中归属于本行股东净利润的比例为27.13%。
截至3月20日收盘，平安银行收10.77元/股，跌1.01%，今年以来跌5.61%。
（图源：平安银行2025年业绩报告）零售风险持续出清，银保拉动大财富增长
近年来，平安银行持续推进零售战略转型，主要从优化获客渠道（建设自营渠道）、完善中风险中收益产品体系等方面着手，提升优质业务占比。
从“量”上看，该行个人贷款余额均呈下降趋势，个人存款余额基本维持不变。2025年末，该行个人贷款余额17272.94亿元，较上年末下降2.3%，其中抵押类贷款占个人贷款的比例为62.9%。
但在上述个人贷款中，优质业务占比有所提升，如住房按揭贷款余额同比增加8.9%；汽车金融贷款余额3048.01亿元，较上年末增长3.7%，全年个人新能源汽车贷款新发放726.26亿元，同比增长13.9%。
同时，高风险零售业务持续出清。该行信用卡应收账款余额、消费性贷款余额、经营性贷款余额分别下降6.8%、2.5%、5.2%。
在此背景下，该行零售贷款资产质量正在改善，个人贷款不良率同比下降了0.16个百分点。
值得注意的是，财富管理业务是该行零售业务的一个亮点，拉动零售业务增长。2025年，该行财富管理手续费收入50.61亿元，同比增长15.8%。
其中，银保业务成为拉动平安银行大财富业务的重要增长引擎。2025年，该行代理个人保险收入12.92亿元，同比增长53.3%，背靠平安集团，平安银行在代理保险方面协同优势凸显。另外，该行代理个人理财收入12.87亿元，同比增长8.8%，代理个人基金收入22.90亿元，同比增长8.9%。
年报显示，截至2025年末，该行财富客户149.15万户，较上年末增长2.4%，其中私行客户10.56万户，较上年末增长9.1%；私行客户AUM余额19913.13亿元，较上年末增长0.8%。
负债成本方面，截至2025年末，该行零售存款成本有所优化，个人存款平均付息率1.82%，同比2024年下降36个基点。
对公发力稳规模，但不良率抬升0.17个百分点
从财务表现看，2025年，平安银行对公业务成为规模增长主力，资产与负债规模同步增长。
从“量”上看，对公存贷款余额均有所提升。2025年末，该行企业存款余额22952.55亿元，较上年末增长2.2%；企业贷款余额16635.46亿元，较上年末增长3.5%，
行业布局上，该行精选公共事业、数字产业、制造业、医疗、能源、汽车等重点细分行业，2025年末，上述重点细分行业贷款余额较上年末增加501.46亿元。
从“价”上看，企业存款平均付息率同比降低至1.55%，2024年为2.01%。据平安银行介绍，其重点开拓低成本负债来源，优化存款结构和成本。
但从“险”上看，该行企业贷款的不良率有所抬升，截至2025年末，较年初抬升了0.17个百分点达0.87%，主要受部分存量房地产业务风险增加影响。
平安银行的对公房地产贷款风险备受市场关注。年报显示，该行目前承担信用风险的涉房业务主要是对公房地产贷款余额2101.81亿元，较上年末减少350.38亿元。其中房地产开发贷653.03亿元，占发放贷款和垫款本金总额的比例为1.9%。
另外，2025年末，该行对公房地产贷款不良率2.22%，较上年末上升0.43个百分点。对此，平安银行解释称，“主要是受外部环境影响，房地产市场仍在止跌回稳过程中，部分房企去化周期变长、资金面持续紧张，本行不断完善房地产风险管控措施，并审慎计提拨备，总体风险可控。”
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